抓住大機會:“瘋”的故事

炒股的智慧 時間:2019-05-26 瀏覽

本世紀末的大炒家,今天已升格成慈善家的索羅斯是這樣披露他的賺錢秘訣的:“經濟史是一部基于假象和謊言的連續劇,經濟史的演繹從不基于真實的劇本,但它鋪平了累積巨額財富的道路。做法就是認清其假象,投入其中,在假象被公眾認識之前退出游戲。”

股票炒作中最激動人心,最可能賺大錢,當然也是最可能破產的,莫過于玩股瘋。因此,有關投資中的“瘋”的話題,自然是本書難以回避的。而且本章從內容上來說,是對前面幾章綜合性的總結。

在你的生涯中,通常會碰到不少大大小小的“瘋”。從 90 年代初中國的股“瘋”,更早之前的郵“瘋”,到以下介紹的“瘋”故事,你會發現“瘋”也是人性的特質。如果你能抓到一個這樣的“瘋”,你的生活就能有“量變到質變”的變化。要真正想在炒股中賺到大錢,就必須有能力認識這種“瘋”,投入其中,在假象被公眾認識之前退出游戲。

南海泡沫

經濟史上最著名的三大瘋案分別是:南海泡沫、荷蘭郁金香和密西西比狂。任何講經濟史的書都有這三個故事的詳細描述,為節省篇幅,我這里只講南海泡沫的故事。 18 世紀初,英國人相信一個有極大增長機會的地方是和南美洲和南太平洋的貿易。 1711 年,南海公司在英國注冊,它獲得英國政府所給的專營和當時為西班牙殖民地的南美洲和南太平洋的貿易權。取得這一專營權的條件之一是該公司要負責部分的英國國債。但當時的西班牙政府不允許這些殖民地和外國人交易,南海公司僅被允許做奴隸運送的交易,且每年只準運一船,利潤還要和西班牙政府分成。這樣,從一開始,南海公司讓其股票購買者想像的大筆黃金和白銀會從南美洲源源而來的許諾主是騙局。但人們總期待西班牙總有一天會開放貿易。公司就這樣不死不活地撐了幾年,股票也沒有大的起伏。

這樣不死不活地撐著總不是辦法。到 1719 年,南海公司的董事們重新找上英國政府,建議用南海公司的股票來償還給英國國債的持有人,最終建議全英國的國債都用南海公司的股票償還。英國政府一一接受,因為它樂見國債能用這樣的方法償還。

要使這樣的運作成功,就必須使南海公司的股票不斷攀升。因為公司的利潤有限,惟一的道路就是不斷散布西班牙政府會開放貿易的謠言。其間民眾聽說西班牙政府已經同意南海公司在秘魯開辟一塊營運基地等等。黃金白銀從此將從南美滾滾而來的美景占據每位股票持有人的想像。

到 1720 年 9 月,南海公司的股票達到每股 1000 英鎊,在半年間升了八倍。一夜橫財的故事總是那么的吸引人。當時,社會風氣發展到不擁有南海股票就跟不上時代潮流的地步。在最高潮時,南海公司的股票總值是全歐洲(包括英國)現金流通量的五倍!

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